Iran e petrolio: 4 scenari

L'analista Greg Sharenow di Pimco ha appena pubblicato un rapporto sui quattro possibili scenari in caso di attacchi (già iniziati come pseudo-incidenti  per esempio vedi questo articolo di Fox News ) contro le installazioni nuclerari iraniane:

• Scenario 1: le esportazioni diminuiscono leggeremente. Le quotazioni del petrolio potrebbero impennarsi inizialmente a 130-140 dollari al barile per poi attestarsi sui 120–125 dollari al barile in tempi relativamente brevi. La tempistica del picco dipenderà da quanto il mercato è colto di sorpresa.
• Scenario 2: esportazioni iraniane bloccate per un mese. L'Arabia Saudita potrebbe compesare aumentando l’offerta di petrolio sul mercato. In questo caso, dovremmo aspettarci che i prezzi potrebbero raggiungere i precedenti massimi storici di 145 dollari al barile o addirittura superiore in caso di problemi nei trasporti navali. L'aumento dell'incertezza e della perdita di capacità inutilizzata inciderebbe sui prezzi. In questo caso, dopo pochi mesi, ci aspetteremmo che i prezzi potrebbero scendere di nuovo a 130 – 135 dollari.
• Scenario 3: esportazioni iraniane bloccate per sei mesi. I prezzi del petrolio probabilmente si impennerebbero a 150 dollari al barile e rimarranno mediamente su quel livello per sei mesi, con picchi di prezzi molto più alti. I consumi saranno penalizzati sia dai prezzi alti sia dal rallentamento dell’attività economica.Una volta che il greggio iraniano torna sul mercato e la zona si stabilizza, il petrolio sarebbe probabilmente tornare a circa 110 dollari o anche meno a seconda della salute dell’economia mondiale al momento.
• Scenario 4: una grossa perdita di produzione in tutta la regione del Medio Oriente, sia per le azioni di rappresaglia degli iraniani sia per la difficoltà di far passare le petroliere dallo Stretto di Hormuz. Questo è lo scenario apocalittico, con prezzi in salita a livelli tali da danneggiare seriamente la crescita economica globale. Difficile fare previsioni se si avvera questo scenario, quindi non ha senso indicare livelli di prezzi.

N.B. Oggi il petrolio ha superato i 101 dollari al barile.

allertati anche i soggetti inglesi

Il governo britannico attraverso i consolati invita i suoi cittadini residenti nella UE a liberarsi dell'Euro e prepararsi al peggio.
Forse si tratta soltanto di una manovra vera messa in atto dal governo inglese, depistante e propedeutica al desiderio di caduta dell'Euro che gli anglosassoni esprimono periodicamente. Forse gli inglesi sferrano un attacco preventivo perché sanno che stanno per essere attaccati a loro volta dalla speculazione basata a New York e capeggiata da Goldman Sachs, infatti ieri i titoli maggiornamente sotto pressione dal Dark Pool Sigma X erano LLOYDS e Royal Bank of Scotland.
Ieri sera l'agenzia Standards & Poors ha riesaminato il rating di 37 tra le maggiori banche globali e ne ha declassato molte, tra le quali l'inglese Barclays.

Forse è veramente il caso di correre agli sportelli, per poi acquistare beni reali e vero denaro sonante.

 articolo del Guardian

allarme rosso?

Secondo voci non ancora confermate, i cittadini indiani con attività commerciali in Italia hanno ricevuto oggi un comunicato della loro ambasciata che li avvisa della necessità di ritirare al più presto tutto il contante dalle banche in previsione di un crollo della borsa di Milano, degli istituti bancari italiani e quindi di tutta l'Eurozona.
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Secondo il quotidiano inglese "The Telegraph"  il ministero degli esteri di Londra ha richiesto alle sue ambasciate nella zona Euro di prepare piani di emergenza per la protezione degli espatriati britannici in caso di collasso delle banche, impossibilità di prelevare denaro, disordini e sollevazioni.

articolo completo del Telegraph

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Lo scenario "Armageddon" (dall'economista Giovanni Zibordi)

Nel caso in cui la BCE decida di NON AGIRE come prestatore di ultima istanza per l'area dell'euro si profila uno scenario da Armageddon.
La ragione per cui "i falchi" del Nord-Europa non offrono alcuna alternativa reale alla soluzione della BCE come un prestatore di ultima istanza è perché l'alternativa è il collasso economico - e riconoscerlo per loro non è ora politicamente accettabile. Sappiamo che l'Italia darà default senza la banca centrale europea che interviene, sulla base dell'analisi di cui sopra. Il default in Italia scatenerebbe una cascata di fallimenti bancari interconnessi e una depressione, come fece l'insolvenza di Creditanstalt nel 1931. L'Italia potrebbe uscire unilateralmente dalla zona euro e ridenominare i debiti in euro alla pari in una "lira nuova" per prevenire il default? Forse. Questo è qualcosa da considerare in un secondo momento. Per ora, ecco cosa accadrà in caso di insolvenza Italia.

1. Evento creditizio :  un default italiano sarebbe un "evento creditizio" in termini legali, il che significa che non potrebbe verificarsi in applicazione del regime di "riduzioni" volontarie che l'UE sta cercando di forzare con i creditori della Grecia perché l'Italia è semplicemente troppo grande per le banche perchè accettino le svalutazioni necessarie per far fronte alla sua insolvenza. In questo modo quindi un default parziale italiano renderebbe molte istituzioni finanziarie insolventi. Un default italiano sarebbe di conseguenza incontrollato e subito cristallizzerebbe perdite nei bilanci di tutti quelli in Europa (e nel mondo) che contengano obbligazioni di stato o bancarie italiane.

2. Corsa agli sportelli delle banche italiane :  una volta dichiarato un default dell'Italia, le banche italiane sarebbe insolventi poiché sono i più grandi detentori di debito sovrano italiano. La svalutazione degli attivi di Unicredit di 10 miliardi di qualche giorno fa e gli ultimi risultati di bilancio, come queste banche sono già deboli e il crollo dei loro bonds negli ultimi giorni sta spaventando tutti. Pertanto, dovremmo anticipare corse agli sportelli in Italia che vanno oltre il caso di una o due banche particolarmente deboli (come Monte dei Paschi di Siena e Banco Popolare).

3. Insolvenza di Spagna, Portogallo e Slovenia :  altri creditori sovrani più deboli all'interno della zona euro, in assenza di sostegno del Fondo Monetario verrebbero messi sotto pressione con vendite pesanti dei loro bonds e debito bancario. Questo include Spagna, Portogallo e Slovenia, ma forse includerebbe anche il Belgio e poi forse l'Austria a causa della sua esposizione delle sue banche verso l'Europa orientale. Questi governi seguirebbero l'Italia dichiarando default e poi, a cascata le perdite si abbatterebbero sui loro sistemi bancari. Questi default porterebbero ad un insolvenza delle banche nazionali come in Italia. Paesi come Irlanda, Portogallo e Grecia vorrebbero il default per sfuggire alle restrizioni soffocanti dell'austerità, dato il percorso di solvibilità ora insostenibile che una profonda depressione potrebbe causare. Probabilmente, questi paesi avrebbero quindi un default. Diversi analisti stimano eventuali perdite in Grecia fino al 90%.
Nello scenario di un default italiano, queste perdite si cristallizzeranno nel giro di qualche ora, senza lasciare il tempo di reagire se non a pochissimi.

4. Contagio in Europa orientale : Le perdite di Unicredit includevano svalutazioni significative in Europa orientale e Asia centrale (Kazakistan e Ucraina). Un'area di contagio potrebbe essere quella di altre banche con esposizione alle economie deboli altrove in Europa orientale come l'Ungheria e Slovenia. L'Ungheria, già sotto la minaccia di un downgrade del suo debito sovrano a livello di "spazzatura", in mezzo a una svalutazione record del cambio Fiorino / Euro tasso, soffrirebbe certamente il contagio.

5. Insolvenza di Euro banche : Altri creditori con significativa esposizione verso l'Italia avrebbe svalutazioni enormi, l'esposizione bancaria nei paesi importanti al debito italiano è di un ordine di grandezza triplo che verso la "periferia" . Le istituzioni finanziarie con maggiore esposizione potrebbe essere ricapitalizzata dallo Stato francese o tedesco o olandese. Le domande qui per Germania, Francia e Paesi Bassi sono: a) un sostegno alle loro banche significa però che i loro obbligazionisti avrebbero perdite, a differenza di quelli in America ? b) cosa succederebbe al loro debito sovrano e "punteggio" del loro credito? c) che implicazioni avrebbe sulla disponibilità di credito e la crescita economica?

6. I credit default swap:  un default italiano sarebbe un "evento creditizio" legalmente, si innescherebbero quindi le credit default swap, molti dei quali sono stati vendute dalle istituzioni finanziarie americane. Sarebbero queste istituzioni in grado di pagare e quanto inciderebbeo le perdite italiane sulla loro base di capitale? Le stesse domande per i paesi dell'eurozona diventano applicabili anche alle banche americane che in alcuni casi potrebbero essere ricapitalizzate dallo Stato.

Ci sono altre potenziali aree in cui questo default avrebbe ripercussioni in termini di controlli sui capitali, disordini civili, disgregazione dell'eurozona, ma tutto questo è solo ipotetico. Gli elementi invece certi nel caso di default dell'Italia sono:
i) un "evento creditizio" che mette in bancarotta le banche italiane
ii) corse agli sportelli
iii) la Spagna, Portogallo e la Slovenia insolventi e un contagio in Europa orientale
iv) qualche banca europea importante insolvente
v) le credit default swap che scattano per le banche americane che le hanno vendute. Chiaramente, tutto questo significherebbe una recessione economica profonda e paragonabile all Grande Depressione.

Questa sarebbe un onda di crisi che rotolarebbe attraverso la zona euro infettando sempre più paesi e arrivando sempre più vicino al "nucleo" germanico alla fine. Questo perchè il problema è strutturale: tutti i paesi della zona dell'euro hanno nel sistema attuale vincoli di liquidità e tutti alla fine soccomberebbero all'onda di insolvenze, uno per uno, fino a quando non si concordi un soluzione sistemica: o la monetizzazione completa e unione fiscale oppure rottura dell'eurozona e dell'euro.

COME PROTEGGERSI

In questo scenario, in cui la BCE NON MONETIZZA IL DEBITO ITALIANO E SPAGNOLO E HAI UNA "LEHMAN" ITALIANA avrai una catena di eventi imprevedibili che certamente coinvolgono disordini civili, repressione dei governi, nazionalismo economico o anche svalutazioni monetarie competitive, controlli valutari e guerre commerciali.  Queste dinamiche di deflazione del debito significano che la produzione economica diminuirebbe in modo significativo, e così le borse e le obbligazioni societarie specie ad alto rischio. Anche i prezzi delle materie prime potrebbe declinare molto. A seconda della risposta politica dei governi, invece le obbligazioni di stato e i metalli preziosi sono i "jolly" che possono sia salire che scendere.
Ma in un mondo di repressione finanziaria, di deprezzamento delle valute una contro l'altra e di inflazione, metalli preziosi e terra potrebbero però essere settori che non perdono. 


fonte: www.cobraf.com

copertina dell' Economist

Scrive l'Economist: "non si può andare avanti così a lungo. Senza drastici cambiamenti, da parte della BCE e dei leader europei, la moneta unica potrebbe distruggersi nel giro di poche settimane. L’evento scatenante può essere il fallimento di una grande banca, la caduta di un governo, un altro flop in un’asta di titoli. L’ultima settimana di gennaio l’Italia dovrà rifinanziarsi piazzando titoli per 30 miliardi di euro. Se i mercati non risponderanno bene, e la BCE nemmeno, l’Italia si ritroverebbe a un passo dal default."

 

 

spazzatura

L'agenzia Moody's ha appena tagliato il rating sul debito pubblico dell'Ungheria da Baa3 a Ba1, il livello di non investment grade, cioe' spazzatura, con un outlook negativo. 
I bond ungheresi a 10 anni offrono ora il  9%, sarebbe però opportuno notare che i titoli di stato ungheresi tra il settembre 2009 e il settembre 2010 sono stati piazzati al 7,2% , cioé al livello attuali dei titoli di stato italiani.

Notizia ASCA - 25 nov - Segnali di grande stress sul mercato del debito pubblico italiano. Lo spread tra il rendimento del Btp decennale e quello del Bund tedesco e' risalito a 505 punti, con il Btp che rende il 7,23% e il Bund il 2,18%.

Segnali ancor piu' sinistri dalla forma della curva dei rendimenti che aumenta la sua inclinazione negativa, cioe' con tassi a breve piu' alti di quelli a lungo termine. Un tipico esempio di sovrapposizione di rischi di solvibilita' e liquidita.
I tassi sui Btp biennali sono saliti al 7,49%, quelli sul Btp a cinque anni al 7,64%, mentre il Btp a trent'anni rende il 7,31%.''Un pessimo segnale; il mercato comincia a scontare due rischi di liquidita. Il primo e' in capo al mercato, oramai quello dei Btp e' diventato illiquido, prima era uno dei piu' liquidi del mondo, domanda e offerta non si incontrano piu".

Oscar Giannino sul BTP Day

Oscar Giannino sul BTP Day: Non fate i patrioti! 

 

Oscar Giannino su Radio 24 il 23 nov 2011

 

il fratello di Sarkozy

Il fratellastro di Sarkozy, Oliver Sarkozy è dal 2008 co-CEO di Carlyle il mega fondo di private equity e ha dato un intervista ieri di cui tutti ne parlano: le banche in Europa hanno bisogno di un intervento da 2 mila miliardi di dollari per non saltare, 10 volte quello che era stato fatto in USA nel 2009. 10 VOLTE PIU SOLDI CHE NEGLI STATI UNITI.

Negli Stati Uniti nel 2008 le banche erano saltate per aria perchè avevano un "buco" nel loro finanziamento sul mercato di 3 mila miliardi e quando il mercato aveva smesso di prestare loro soldi lo stato aveva messo lui 212 miliardi di dollari comprando azioni (privilegiate) nelle banche. In Europa Sarkozy calcola che ora hanno un "buco" nel loro finanziamento di 10 VOLTE TANTO E CIOE' 30 MILA MILIARDI, per cui occorre un intervento 10 volte maggiore, da 2 mila miliardi di dollari.

Quando il resto del mercato finanziario e il pubblico smettono di prestare alle banche perchè hanno dubbi che siano capaci di ripagare queste sono fritte, a meno che la BCE e la UE assieme al FMI non intervengano. Il problema sono i numeri, secondo Sarkozy parliamo di 30mila miliardi, una cifra doppia al PIL dell'eurozona.  A suo giudizio solo quando sei sull'orlo del precipizio faranno qualche cosa e non è detto nemmeno allora perchè dono una dozzina di governi diversi che devono mettersi d'accordo. Ora, Sarkozy 2 di mestiere a Carlyle compra banche dissestate e le rivende, per cui non c'è dubbio che abbia interesse magari a spingere verso la bancarotta qualche banca. Però in effetti se prendi i bilanci delle banche i numeri sarebbero questi, per esempio Unicredit da sola si finanzia sul mercato per 400 miliardi e Intesa per cifre simili...

Quando vedi i bonds delle banche italiane ora giù del -30% devi pensare che circa il 50% del bilancio queste banche lo finanziano sul mercato e il mercato sta liquidando i bonds di Intesa, Ubi banca, Monte Paschi e Unicredit perchè ora dubita che siano in grado di pagare le rate.
G. Z.       fonte

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assicurazioni sotto tiro

CDS di Allianz

Visto che stati sovrani come l'Italia potrebbero essere considerati come "troppo grandi per fallire" la speculatozione con derivati si sta accanendo contro le grosse compagnie assicurative italiane e tedesche, come Generali e Allianz, perché hanno le cassaforti piene di titoli di stato.
Intanto anche oggi borse in discesa e fuga degli investimenti verso il dollaro, che pare essere considerato l'unico "bene rifugio".

perfino il Sole24ore parla del disfacimento dell'euro

Le big bank si preparano alla fine dell'euro. E il mercato più liquido al mondo, quelle delle valute, fa gli stress test sul proprio sistema informatico. Il punto è capire se sia in grado di reggere all'onda d'urto che si abbatterebbe sul mercato con un disfacimento della valuta unica e il contestuale ingresso di 17 monete nazionali, quelle dei Paesi attualmente agganciati all'euro.
Lo ha annunciato alla Dow Jones una fonte vicina a Cls Bank, definita «la spina dorsale del mercato mondiale delle valute». E in effetti lo è, visto che si tratta del principale organismo al mondo che assicura la regolarità degli scambi di valute effettuate dalle piattaforme delle 63 banche globali consorziate (che con Cls effettuano il 70% dei trading valutari in 17 Paesi nel mondo).
Insomma, che la stanza di compensazione più grande del mercato finanziario più grande al mondo (quelle delle valute con 4 trilioni di dollari di volumi al giorno) abbia avviato uno stress test per individuare se sarebbe pronta a fronteggiare un disfacimento dell'euro, non pare proprio una notizia confortante per l'Unione europea. Inoltre, ci sarebbero già dei rumor sui risultati di questi stress test. Una fonte vicina alla notizia - che preferisce restare anonima - indica che per implementare nuove valute europee sul sistema sarebbe necessario «almeno un anno».

Del resto, sulla possibilità che l'euro salti ci sono ormai anche dichiarazioni ufficiali. Venerdì scorso la banca giapponese Nomura ha definito «davvero reale» un crac della moneta pubblica avvertendo gli investitori a controllare tecnicismi legali sui bond in euro, fra cui se vi sono indicazioni se nel contratto è contemplata l'ipotesi di conversione in un'altra valuta.
Notizie poco confortanti arrivano anche dal mercato dei titoli di Stato dove oggi abbiamo assistito al testacoda della curva dei rendimenti con i titoli a breve scadenza pagare di più rispetto alle scadenze più lunghe.

fonte: www.ilsole24ore.com

sale il rischio sul sistema bancario in generale

Grafico con l'andamento per quest'anno dei CDS delle principali banche europee e non solo.
Evidente che non solo in Italia, non solo in Europa il rischio sul settore bancario sta lievitando.
Moody’s non più tardi di qualche giorno fa ha definito molto difficili le condizioni degli istituti di credito ed ha ammesso che la situazione per le banche italiane è decisamente preoccupante, soprattutto dopo aver visto cosa ha combinato Unicredit, protagonista di un “piano di pulizia dei conti” decisamente oneroso.
Aumento delle sofferenze, svalutazioni di portafoglio e soprattutto il credit crunch che ha scatenato letteralmente una concorrenza assassina tra i vari istituti di credito, che fanno a gara per strapparsi i clienti con tassi attivi impensabili mesi fa, tassi attivi che mettono in gara non solo banca contro banca ma anche il sistema bancario contro il debito pubblico, mai così redditizio. E questo è un ulteriore onere per il settore bancario.

fonte: Intermarket & more 

il vero crash delle banche è ora

Qui hai le obbligazioni, il debito, della banca italiana che è considerata più solida tra le maggiori, Intesa San Paolo che si stanno disintegrando come nel 2009. L'effetto Monti è durato due giorni e anzi se confronti il grafico del titolo azionario con quello dei bonds di Intesa, Unicredit e Banco Popolare il vero crash che è quello dei bonds lo hai nell'ultimo mese e mezzo.

Il motivo per cui a mio avviso i vertici del Fondo Monetario, Banca Centrale Europea, Unione Monetaria, Germania, Francia, USA, Federal Reserve ... dovrebbero intervenire con qualche massiccia monetizzazione del debito è in questi grafici.
G.Z.


fonte: Cobraf.com

ancora una prova della manipolazione dei prezzi

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Negli ultimi anni si ripete spesso il fenomeno di crolli repentini dei prezzi di oro e argento nei giorni che precedono la scadenza delle opzioni, come è ben visibile nel grafico sopra.
Alcuni investitori hanno protestato presso la CFTC indicando violazioni dei regolamenti, alcuni di loro hanno fatto causa contro JPMorgan Chase & Co e HSBC Holdings Plc accusando queste due grosse banche di manovre illegali per far crollare i prezzi e realizzare con facilità profitti illegali, che vengono stimati nell'ordine delle centinaia di milioni di dollari.

vedi anche questo precedente post

la Russia continua a comperare oro

La banca centrale della federazione russa ha riportato l'acquisto di  600mila once di oro nel mese di ottobre 2011, portanto così le sue riserve a 28 millioni di once.  Pochi giorni fa hanno annunciato l'intenzione di comperare 100 tonnellate di oro entro il 2011, presumibilmente acquisterranno quindi altre 600mila once entro fine anno.
Il grafico qui sotto vale più di mille parole:

 

 

Unione Europea a un passo dal baratro

 

BCE: ruolo chiave nei depositi e negli acquisti. Ma non basta. Le sofferenze banche italiane sono alle stelle e nuovi rischi svalutazione asset di portafoglio.

Ormai è chiaro, la paura porta le banche nuovamente a spostare in BCE la liquidità in eccesso. Si, perché oggi le banche non prestano più il denaro, come invece dovrebbe essere. Infatti non dimentichiamoci mai che le banche DOVREBBERO come core business prestare denaro alle banche, utilizzando il liquido che la gente (risparmiatori) verso presso gli istituti.
Peccato che le cose ultimamente non vadano molto così.
Tanto per cominciare siamo in pieno credit crunch. Ovvero non si fa più credito. I numeri snocciolati da Bankitalia giustificano in modo impietoso il perché di questo credit crunch.
Le sofferenze bancarie, su base annua, hanno subito un incremento di ben 100 miliardi di Euro. Trattasi di denaro che le banche hanno prestato e che non è stato più restituito (banalizzo per rendere bene l’idea).
E per rendere meglio l’idea, visto che si tratta di numeri molto grandi, occorre riportare il dato percentuale, che rende in modo ideale l’idea. Signori, si tratta di un incremento del 40% su base annua!
E’ una percentuale molto preoccupante, alla faccia di chi diceva che non c’era crisi. E quindi le banche, ovviamente, prendono paura, non prestano più il liquido in eccesso e lo riportano in BCE. Ad un tasso ridicolo, certo, ma almeno non ci rimettono!
E così i depositi presso la BCE lievitano di altri 6 miliardi nell’ultima settimana e volano nuovamente ad oltre 235 miliardi.

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E nel frattempo, mi giunge notizia di un’ulteriore possibile tegola in arrivo sul settore bancario: rischio svalutazione asset di portafoglio per ulteriori 270 miliardi di dollari per le banche dell’Eurozona.

Nov. 21 (Bloomberg) — European banks may have to write down some of the $270 billion of goodwill from their purchases in the run up to the financial crisis before they can sell assets, or new stock, to bolster capital.

Unicredit non più tardi di una settimana fa ne è stato l’esempio. Ma riuscirà il settore bancario ed il mercato a sopportare questa ulteriore onda d’urto?

Tutto è collegato. Sembra proprio che la situazione si stia avvitando in modo molto pericoloso e porti il mercato in un vicolo cieco, senza uscita.
E allora come risolverla… Beh, come detto è necessario l’intervento e concreto a livello POLITICO dell’Eurozona. Finalmente dopo un periodo di silenzio, si torna a parlare di Eurobond e di EFSF. Peccato però che gli stati dell’Unione Europea siano d’accordo su NULLA.

articolo completo su Intermarket & more 

grafici Au e Ag

Secondo le ultime analisi di Kitco, i prezzi dell'oro rimagono in un canale rialzista mentre quelli dell'argento confermano la tendenza laterale.

lo stato italiano si strangola da solo

A differenza dellla famosissima dottrina di John Maynard Keynes, quello che invece dice la scuola della MMT, Modern Monetary Theory (e altri come Martin Armstrong che è stato il consulente globale più pagato del mondo) è che LO STATO NON HA BISOGNO DI INDEBITARSI, NON HA BISOGNO DI EMETTERE OBBLIGAZIONI QUANDO PUO' EMETTERE DOLLARI O EURO.
Come dice Armstrong bisogna vietare per legge le emissioni di titoli di stato (salvo in caso di guerra e solo se attaccati). Spiega bene il concetto anche Warren Mosler, un tizio che ha creato un hedge fund di successo negli anni '80 e poi si è dato ad altro e ha riscritto la teoria della moneta: "i soldi con cui si pagano le tasse e i soldi con cui si comprano titoli di stato provengono dalla spesa pubblica".

Lo stato, il settore pubblico, è complementare al settore privato, famiglie ed imprese. Se lo stato è in deficit un anno il settore privato quell'anno sarà in surplus e viceversa. Se lo stato tassa di più riduce la moneta nelle mani del settore privato, se spende di più la incrementa. Non ha tanta importanza che lo stato sia in debito in termini di bancarotta o default, quello che conta è che regola la quantità di moneta nell'economia e quindi l'inflazione e la domanda. Ma uno stato che emetta moneta elettronica, a differenza di un impresa o famiglia, non ha problemi di default. Basta vedere inglesi, americani e giapponesi che stampano moneta e i loro titoli di stato rendono meno del 2%

Nella nostra economia il denaro sono accrediti e addebiti elettronici che possono essere creati solo o dallo stato come deficit o dalle banche come credito.
Se lo stato: 1) lascia che siano le banche a creare la maggior parte della moneta, 2) si indebita con le banche, 3) addirittura con banche estere e 4) alla fine rifiuta anche di emettere moneta per finanziarsi ... allora si strangola da solo.  Come stiamo facendo noi, la Spagna, la Grecia, il Portogallo.

L'Inghilterra, invece, non ha quasi emesso titoli di stato da due anni, ha stampato invece sterline per 200 miliardi e finanziato in questo modo direttamente il deficit pubblico. Il risultato è che paga il 2% per indebitarsi mentre noi che non stampiamo moneta paghiamo il 7% .
G. Z.       fonte

scritti di Martin Armstrong

Gold and Silver Pulse of the Economy

sofferenze cresciute del 40%

Bankitalia: sofferenze cresciute del 40%

Secondo gli ultimi dati forniti  dalla Banca d'Italia le sofferenze per le banche italiane, passate dai 72,9 miliardi di fine settembre 2010 ai 102 miliardi di fine settembre 2011. Con un incremento in termini percentuali del 39,9%.
Le sofferenze sono, di fatto, prestiti la cui riscossione non è certa da parte della banca erogatrice. Oltre la metà del totale risulta a carico delle società non finanziarie, ossia le imprese, a cui risultano iscritti 66,6 miliardi a fine settembre 2011. Erano 47,6 miliardi a settembre dello scorso anno.
Nello stesso periodo i prestiti risultano in leggero aumento (+3,6%), evidenziando così un netto scarto fra il boom registrato dalle sofferenze e la timida crescita del credito erogato.

diverse banche centrali acquistano oro

 

Banche centrali, è corsa all’oro: mai tanti acquisti dal 1972

Una spinta decisiva al boom dell’oro è arrivata proprio dalle banche centrali, soprattutto negli ultimi tre mesi.
Un’analisi pubblicata questa mattina dal quotidiano economico francese Les Echos, citando i dati del World Gold Council, spiega che gli istituti centrali hanno acquistato nel terzo trimestre del 2011 qualcosa come 148,4 tonnellate di oro (approfittando anche di un relativo calo del prezzo all’oncia). Da inizio anno, il quantitativo raggiunge già oggi 348 tonnellate, e secondo gli esperti potrebbe raggiungere quota 450 entro la fine dell’anno.

Un livello tale di acquisti non si era mai raggiunto dal 1972, anno in cui venne archiviato il sistema di Bretton Woods. Protagonisti sono ora i Paesi emergenti: Cina, India, Russia, Sri Lanka, Messico e la Corea del Sud (quest’ultima non comprava oro da dieci anni).

 

piano segreto tedesco

Fondo monetario europeo alternativo? Il Daily Telegraph fa riferimento a un piano segreto tedesco

La Germania ha un piano segreto per la creazione di un Fondo monetario europeo che potrà essere in grado di sostituirsi alla sovranità degli stati membri in difficoltà. Lo scrive il Daily Telegraph online citando un documento di sei pagine del ministero degli Esteri tedesco. Il documento esamina anche esplicitamente le possibili strade per limitare le modifiche al trattato per renderne più facile la ratifica. Questo - scrive il quotidiano britannico - anche per dissuadere Londra da un referendum sull'Ue. Il Fondo avrà il potere di mettere i paesi in crisi in amministrazione controllata e di gestire la loro economia.  Il documento, intitolato 'Il futuro dell'Ue: i necessari miglioramenti di integrazione politica per la creazione di un'Unione di Stabilita», dichiara che le modifiche al trattato sono un primo passo «con cui l'Ue si svilupperà verso un'unione politica». «Il dibattito sulle modalità verso un'unione politica - conclude il documento - deve iniziare appena è tracciata la strada verso l'unione di stabilità». Il documento, scrive il Telegraph, svela che la maggiore economia dell'Ue sta creando le condizioni perchè gli altri paesi europei, che sono troppo grandi per essere salvati, possano fare default, andando così in bancarotta.

articolo originale

Intanto la Commissione Bilancio del parlamento tedesco ha discusso un documento top secret del governo irlandese, in cui si annunciano rigide misure economiche, non ancora discusse dal parlamento di Dublino, tra cui l'innalzamento dell'Iva al 23 per cento. Tuona la stampa irlandese: "La Germania è il nostro nuovo padrone" (vedi immagine).

in arrivo una crisi finanziaria infernale

 

The next financial crisis will be hellish, and it’s on its way

di Addison Wiggin 

Forbes magazine – 16 novembre 2011

"There is definitely going to be another financial crisis around the corner," says hedge fund legend Mark Mobius, "because we haven't solved any of the things that caused the previous crisis."

We're raising our alert status for the next financial crisis. We already raised it last week after spreads on U.S. credit default swaps started blowing out.  We raised it again after seeing the remarks of Mr. Mobius, chief of the $50 billion emerging markets desk at Templeton Asset Management.

Speaking in Tokyo, he pointed to derivatives, the financial hairball of futures, options, and swaps in which nearly all the world's major banks are tangled up.

Estimates on the amount of derivatives out there worldwide vary. An oft-heard estimate is $600 trillion. That squares with Mobius' guess of 10 times the world's annual GDP. "Are the derivatives regulated?" asks Mobius. "No. Are you still getting growth in derivatives? Yes."

In other words, something along the lines of securitized mortgages is lurking out there, ready to trigger another crisis as in 2007-08.

What could it be? We'll offer up a good guess, one the market is discounting.

Seldom does a stock index rise so much, for so little reason, as the Dow did on the open Tuesday morning: 115 Dow points on a rumor that Greece is going to get a second bailout.

Let's step back for a moment: The Greek crisis is first and foremost about the German and French banks that were foolish enough to lend money to Greece in the first place. What sort of derivative contracts tied to Greek debt are they sitting on? What worldwide mayhem would ensue if Greece didn't pay back 100 centimes on the euro?

That's a rhetorical question, since the balance sheets of European banks are even more opaque than American ones. Whatever the actual answer, it's scary enough that the European Central Bank has refused to entertain any talk about the holders of Greek sovereign debt taking a haircut, even in the form of Greece stretching out its payments.

That was the preferred solution among German leaders. But it seems the ECB is about to get its way. Greece will likely get another bailout — 30 billion euros on top of the 110 billion euro bailout it got a year ago.

It will accomplish nothing. Going deeper into hock is never a good way to get out of debt. And at some point, this exercise in kicking the can has to stop. When it does, you get your next financial crisis.

And what of the derivatives sitting on the balance sheet of the Federal Reserve? Here's another factor behind our heightened state of alert.

"Through quantitative easing efforts alone," says Euro Pacific Capital's Michael Pento, "Ben Bernanke has added $1.8 trillion of longer-term GSE debt and mortgage-backed securities (MBS)."

Think about that for a moment. The Fed's entire balance sheet totaled around $800 billion before the 2008 crash, nearly all of it Treasuries. Now the Fed holds more than double that amount in mortgage derivatives alone, junk that the banks needed to clear off their own balance sheets.

"As the size of the Fed's balance sheet ballooned," continues Mr. Pento, "the dollar amount of capital held at the Fed has remained fairly constant. Today, the Fed has $52.5 billion of capital backing a $2.7 trillion balance sheet.

"Prior to the bursting of the credit bubble, the public was shocked to learn that our biggest investment banks were levered 30-to-1. When asset values fell, those banks were quickly wiped out. But now the Fed is holding many of the same types of assets and is levered 51-to-1! If the value of their portfolio were to fall by just 2%, the Fed itself would be wiped out."

Mr. Pento's and Mr. Mobius' views line up with our own, which we laid out during interviews on our trip to China this month.

fonte: Forbes magazine 

l'Italia era solo la punta dell'iceberg

Aperta ufficialmente la CRISI dell’EUROZONA

l’Italia è stata oggetto dell’attacco del mercato anche a livello speculativo. Oggi c’è un governo che ha avuto l’appoggio della politica e soprattutto il consenso internazionale. Ieri, al giuramento, erano presenti tantissime televisioni e giornalisti esteri Segno che qualcosa era veramente cambiato nei confronti dell’Italia.

Il governo tecnico, anche se non immacolato nei personaggi, è certamente (secondo me) di grande qualità e PUO’ fare moltissimo.
Quindi…tutto ok! Lo spread Bund BTP può tornare a scendere! In realtà non lo fa. Come mai?
Semplice, basta aprire gli occhi e guardarsi attorno.
L’Italia era solo punta dell’Iceberg. In realtà sta maturando quella che era l’ovvia conseguenza di un progetto ZOPPO.
Si apre ufficialmente la CRISI dell’EUROZONA.

L'agenzia Fitch afferma oggi che l'Italia è già probabilmente in recessione e si appresta ad abbassarne ulteriormente il rating.

Stamattina lo spread tra i Bund tedeschi e gli Oat, i titoli di stato decennali francesi, ha sfondato la soglia tecnica e psicologica dei 200 punti, record assoluto dalla nascita dell'euro. Ai massimi di quota 498 anche i Bonos spagnoli (vedi grafico) tanto che oggi la BCE sta comperando pesantemente BTP e Bonos.

anche i titoli spagnoli ormai a 500 di spread

fonte: Intermarket & more

articolo completo e grafici 

 

debiti oltre ogni limite

Notizia ufficiale: ieri il debito U.S.A. ha superato i 15mila miliardi di dollari.
Ricordiamoci che il tetto massimo di indebitamento consentito dal Congresso era stato recentemente innalzato a 15.194 miliardi di dollari.

debito USA in tempo reale

In Italia vengono cancellate aste di titoli di stato con la scusa che al momento non serve denaro, nello stesso tempo il Direttore del Tesoro annuncia la necessità di raccogliere 440 miliardi di euro nel 2012.
Willem Buiterm, il capo economista di Citigroup, ha appena detto al canale tv di Bloomberg che: "resta poco tempo ... penso rimangano pochi mesi - e potrebbero essere poche settimane o pochi giorni - prima di un default da un paese come la Spagna o l'Italia,  il che sarebbe una catastrofe finanziaria".

un giorno tutto ciò sarà vostro

Siria nel mirino

Oggi la Francia ha richiamato il suo ambasciatore dalla Siria.
I carri armati turchi (paese NATO) rimangono schierati al confine con la Siria e la Turchia minaccia di interrompere le forniture di energia elettrica.
Sempre oggi, presso la cittadina di Harasta, per la prima volta i disertori della cosiddetta "Free Syrian Army" hanno attaccato con missili da spalla e mitragliatrici pesanti una struttura dei reparti di sicurezza del "Air Force Intelligence Service". Questo corpo delle forze armate siriane, forte di circa 20mila uomini, è in prima linea nei tentativi di sedare le rivolte. I rivoltosi hanno cessato l'attacco solo dopo l'intervento di elicotteri d'assalto Mi-24 (vedi immagine).
Ormai è chiaro a tutti che siamo di fronte a un'insurrezione armata, con morti ammazzati in entrambi gli schieramenti, come i 15 soldati uccisi a Deraa tre giorni fa.Secondo ifonti governative, le vittime tra soldati e forze di sicurezza sarebbero già oltre 1.100.
Intanto i futures del petrolio sfondano agevolmente la resistenza dei 100 dollari al barile.

il denaro è stato privatizzato di nascosto

Uno dei tre principali quotidiani inglesi, il Guardian, in un articolo pubblicato ieri svela che la moneta, il denaro, nell'economia attuale è stato privatizzata di nascosto. Questo è un tema totalmente censurato oppure ignorato dai nostri grandi quotidiani e da tutta la stampa italiana. Eppure pare proprio che sia questo meccanismo della creazione della moneta sotto forma di debito la causa principale della crisi attuale.


articolo originale da the Guardian

traduzione veloce:

Il Denaro è Stato Privatizzato di Nascosto
(La più grande privatizzazione della storia è passato inosservata. E 'ora di prendere dalle banche il potere di produrre denaro

di Ben Dyson, Guardian.co.uk, martedì 15 novembre 2011

È risaputo che stamparsi da soli banconote in casa non è visto di buon occhio dalla polizia. Eppure c'è oggi un numero ristretto di società private che sono autorizzate a creare - e spendere - più denaro di quanto i falsari abbiano mai sognato di poter stampare. Nel gergo del settore, queste aziende sono chiamate "Istituzioni Finanziarie", ma probabilmente li riconoscerete dai loro nome comune: "banche".

Il denaro che esse creano, di fatto dal nulla, non è il denaro di carta che porta il logo dello stato di proprietà della Banca d'Italia o Banca Centrale Europea o Banca di Inghilterra. E' la moneta elettronica che lampeggia sullo schermo quando si controlla il saldo al bancomat. Al momento, questa moneta elettronica costituisce oltre il 97% di tutto il denaro nell'economia. Solo il 3% del denaro è ancora in quella vecchia forma di denaro reale che può essere toccato.

Difficile da credere, vero? Martin Wolf, uno degli esperti che fece parte della commissione indipendente sulle banche inglesi, lo spiegò senza mezzi termini sul Financial Times dicendo che "l'essenza del sistema monetario contemporaneo è stata la creazione di denaro dal nulla, spesso da banche private di prestiti e crediti, spesso senza senso".

Ecco come funziona. Quando chiedi alla banca per i soldi per comprare un miniappartamento a Londra, i soldi che compaiono nel tuo conto non sono presi in prestito dai risparmi di una vita prudente di qualche nonna. In effetti invece qualcuno in banca semplicemente batte questi numeri al terminale e li inserisce nel tuo conto, creando denaro fresco che ora è possibile spendere. Poichè altre banche fanno esattamente lo stesso, la quantità di denaro nell' l'economia cresce e cresce. Ogni nuova ipoteca e mutuo crea moneta nuova, che spinge verso l'alto i prezzi delle case e costringe il prossimo acquirente a prendere in prestito ancora di più dalle banche. (Una spiegazione più dettagliata e completa di riferimento di questo processo viene data ad es nel libro "da dove vengono i soldi?" pubblicato dalla New Economics Foundation).

Attraverso questo processo di creazione di denaro, le banche sono state in grado di gonfiare l'offerta di moneta a un tasso del +11,5% medio annuo per 20 anni, spingendo verso l'alto i prezzi delle case e spingendo intera generazione di giovani nell'alternativa tra indebitarsi fino ai capelli o coabitare con altri.

Naturalmente, l'altra faccia di questa creazione del denaro è che ad ogni nuovo prestito corrisponde un nuovo debito. Questa è la fonte della nostra montagna di debiti personali - non il denaro che era stato prudentemente risparmiato dai pensionati, ma il denaro che è stato creato dal nulla dalle banche e prestato a ogni genere di soggetti. Alla fine il peso del debito diventa troppo alto e vediamo ora l'ondata di default che ha scatenato la crisi finanziaria in corso.

Ma come ha fatto qualcosa di così importante come il denaro ad essere privatizzato? Come è stato possibile che il potere di creare denaro sia caduto nelle mani delle stesse banche che hanno causato la crisi, con conseguenze così devastanti per milioni di persone comuni?

Incredibilmente, la legge che rende illegale stampare per un cittadino stampare le banconote a casa non è mai stato aggiornata e applicata alla moneta elettronica che viene creata dalle banche. Quando abbiamo iniziato ad utilizzare la moneta elettronica (bonifici, carte di credito, ogni mezzo di pagamento basato su un c/c) i pagamenti in contanti sono diventati marginali e il potere di creare denaro si è spostato alle banche, le quali poi hanno causato la crisi. Senza che nessuno se ne accorgesse si può dire che il potere di creare denaro è stata privatizzato.

Così, mentre la criminalità organizzata secondo le stime riesce a creare circa 2,5 miliardi di sterline di denaro falso ogni anno, le banche collettivamente creano in Inghilterra più di 100 miliardi di sterline l'anno senza violare una sola legge. La loro ricompensa per farlo gli interessi che vengono pagati su quasi ogni euro, sterlina o dollaro che esista. Il costo per la grande maggioranza dei cittadini è una vita di debiti.

Rendersi di conto di questo fatto essenziale ci porta però ad una soluzione molto semplice per la crisi finanziaria. Molti dei dimostranti delle proteste attuali potrebbe essere sorpresi di sentire che la risposta alla nostra crisi attuale l'aveva già data un ex primo ministro del partito conservatore. Già nel 1844, Sir Robert Peel si rese conto che le monete di metallo, che a quel tempo erano l'unica forma giuridica di denaro, erano stata sostituite da nuove banconote emesse dalle banche. Queste banconote di carta erano più leggere e più convenienti, e quindi molto più popolari. Peel allora nel 1844 portò in Parlamento il Bank Charter Act che toglieva il potere di creare moneta cartacea alle banche e lo metteva di nuovo sotto il controllo della Banca d'Inghilterra. Questo risolse il problema per alcune generazioni, ma con la moneta elettronica silenziosamente le banche hanno riacquistato il potere di creare denaro

Oggi dovremmo fare esattamente lo stesso con il potere di creare moneta elettronica. La mia organizzazione, "Positive Money", ha anche redatto la normativa che sarebbe necessaria per questa riforma.

Riacquistando questo potere, saremo in grado di garantire che il denaro non venga creato per far esplodere delle bolle dei prezzi delle case e le bolle finanziare delle speculazioni rischiose. Al contrario, il denaro di nuova creazione può essere messo al servizio dell'economia, attraverso i normali consumatori e lavoratori. Andrà direttamente a negozi, uffici e fabbriche e sarà utilizzato per investire, crescere e creare posti di lavoro. Lo slogan che la lobby finanziaria che domina i media e la politica ripete è "dobbiamo fare in modo che le banche possano fare crediti e prestare all'economia" è fasullo quando il pubblico è già schiacciato sotto una montagna di debiti. Abbiamo bisogno di più soldi, non di più debito. MA OGGI NEL NOSTRO SISTEMA PER CREARE PIU' SOLDI SI DEVE CREARE PIU' DEBITO, quasi tutto il denaro viene creato dalle banche quando la gente si indebita.
Naturalmente, abbiamo bisogno anche di proteggere questo potere di creare denaro dall'arbitrio di politici in cerca di voti. Ma il potere di creare denaro è troppo pericoloso per essere lasciato nelle mani delle banche che hanno causato la crisi. Sottrarre loro questo potere è la nostra migliore speranza di porre fine sia all'attuale crisi che di prevenire la prossima.

il punto sui titoli di stato

Come potete vedere dal grafico sottostante, superato questo mese critico di novembre, il problema maggiore si presenterà tra febbraio e aprile 2012, dove, come dice la stessa Banca d’Italia “si concentrano ingenti rimborsi di titoli”: circa 130 miliardi di euro. Vedremo come saranno i rendimenti in tale periodo… sperando di non essere nel mirino della speculazione (o di vendite generalizzate)… e di trovare la controparte, cioè mantenere elevati rapporti di copertura.

articolo collegato

articolo completo sui titoli di stato

Italia: default probabile al 70 per cento

I Credit Default Swap (CDS) a 5 anni sull'Italia hanno raggiunto un costo di 560.
Ciò significa che secondo le grosse banche che emettono i CDS,  la probabilità di un default italiano entro cinque anni è di almeno il 70% 
(clicca sul grafico per ingrandirlo)

costo dei CDS su Italia a 5 anni

euro: una grandissima idiozia

L’Euro? Che grandissima idiozia!

La confessione di Andrew Gowers, l'ex direttore del ‘’Financial Times’’: “ho difeso la moneta unica, mi sbagliavo. Sta per accadere l'impensabile, che la valuta cada sotto il peso delle sue stesse contraddizioni, causando un CRASH FINANZIARIO e una depressione in Europa e coinvolgendo anche il resto del Mondo” - e tutti sono responsabili: i politici, i banchieri centrali, le istituzioni, i “fan” del giornalismo, dell'economia e del business …

vedi anche: "era una trappola"

 articolo completo: www.dagospia.com

 

alla larga dalle obbligazioni

Occorre stare alla larga il più possibile dalle obbligazioni italiane e, in generale, da tutti quegli asset contaminati dalla crisi europea dei debiti sovrani. Solo così le banche europee eviteranno di essere travolte dalla crisi. L’avvertimento arriva da Christian Clausen, presidente della European Banking Federation, (Federazione Europea delle Banche), ovvero l'l’istituto che rappresenta le maggiori associazioni bancarie europee.

Secondo quanto riporta Bloomberg, Clausen ritiene che sia necessario che gli istituti di credito continuino a smobilizzare bond italiani. Questo, perchè è solo con un alleggerimento delle posizioni nei confronti degli strumenti finanziari contaminati che le istituzioni finanziarie del Vecchio Continente eviteranno il peggio.

Una strada che al momento sembra essere stata già imboccata dai principali istituti europei. E che, pertanto, trova il plauso di Clausen. "Le banche stanno operando correttamente, diminuendo i fattori di rischio. Lo dimostra la valanga di vendite che si è abbattuta nelle ultime settimane sui bond italiani".

Non solo. Il numero uno dell’Autorità bancaria europea richiama l’attenzione sulla necessità di ridurre ulteriormente, nel corso dei prossimi mesi, l’esposizione nei confronti delle obbligazioni statali dei "malati europei".
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Intanto stamattina vola il rendimento dei Btp a 5 anni, che si attestano sul livello più alto dal 1997. In particolare, il ministero dell'Economia ha collocato titoli per 3 miliardi contro un'offerta pari a 4,4 miliardi. Il rendimento è risultato in crescita dello 0,97% al 6,29%

Anomalia: nel tentativo di frenare la speculazione, la BCE stamattina ha comperato grosse quantità di BTP sul mercato primario a prezzi maggiori di quelli offerti sul mercato secondario!


fonte: wallstreetitalia.com

argento verso i 100 dollari per oncia ?

Nel filmato sottostante Brother John analizza il grafico dei prezzi dell'argento negli ultimi anni. L'ampiezza dei movimenti di prezzo è sempre maggiore, con esplosioni improvvise di volatilità. Per vari motivi è probabile che nel giro di poche settimane il prezzo schizzerà dagli attuali 34,7 dollari/oncia a 100 dollari/oncia.

Anche l'analista Morris Hubbartt parla di 100 dolalri / oncia:

Over the past week, the commercials claimed some profits on gold. That hasn’t been the case with silver, suggesting the commercials are expecting a very big move higher in the silver price.
The commercial traders are now about as net long silver as they were in 2008, when silver was trading at about $8.50. Their stance suggests the possible upside pricing for silver is far above current levels.
I have included the Chaikin money flow indicator at the top of the silver chart. It confirms the absolutely amazing bullishness action of the commercial traders. I believe the technical set up exists to see silver rise towards $100 in the next 18 months!

filmato del 9 novembre 2011

quasi a rischio anche i bond francesi

A quanto pare anche la Francia deve essere aggiunta all'elenco di nazioni che hanno bisogno di aiuto da parte della BCE nel mercato secondario dei titoli di stato. Lo spread tra il Bund tedesco e l'Oat francese è tornato su livelli di guardia e stavolta non sembra essere colpa di strane voci di abbassamento del rating da parte di S&P ...
Oggi la stampa italiana celebra il calo dello spread tra BTP e Bund, dimenticandosi di spiegare che ciò è dovuto in gran parte a massicci acquisti di BTP da parte della BCE (pare persino sul mercato primario, contro ogni regola). Lo spread del nostro BTP, comunque, scende a fatica perché grosse banche tedesche e francesi stanno approfittando degli acquisti della BCE per alleggerire i loro portafogli di titoli di stato italiani.
Sempre oggi due agenzia di rating hanno comunicato che i titoli di stato ungheresi sono sotto osservazione e rischiano il declassamento a livello "junk" (=spazzatura) entro un mese. Un eventuale declassamento del debito ungherese avrà conseguenze negative immediate soprattutto sulle banche austriache e tedesche.

Iran: attacco tra un mese ?

Secondo il quotidiano inglese Daily Mail, Israele potrebbe lanciare un attacco contro l'Iran già nel prossimo mese per impedire lo sviluppo di armi nucleari.
Un funzionario di livello alto del ministero degli esteri britannico ha rivelato che ai ministri del suo governo è stato riferito di aspettarsi un'attacco da parte di Israele, precisando che: "ci aspettiamo qualcosa verso Natale o all'inizio di gennaio".
Fonti militari israeliane fanno sapere che il primo ministro turco Tayyip Erdogan quest'anno ha avvertito più volte il presidente Obama affermando che: "se l' Iran si procura armi nucleari, se le procurerà anche la Turchia".
Secondo le stesse fonti, la Germania ha fatto partecipare i suo cacciabombardieri Tornado a esercitazioni intensive assieme con gli aerei israeliani e di altri paesi NATO, partendo dalla base di Decimomannu in Sardegna e simulando un attacco a obiettivi in Iran.
Negli USA, sotto dettatura dell’AIPAC, la Commissione Affari Esteri della Camera ha elaborato un disegno di legge che proibisce ogni contatto diplomatico con Teheran. Un divieto che restringe la libertà politica del presidente in modo inaudito e umiliante. In poche parole, stanno vietando la diplomazia – che esiste appunto per congiurare la guerra.
Intanto i prezzi dei futures del petrolio continuano a salire più di altre commodities ...

articolo completo dal Daily Mail

cataclismi finanziari nelle prossime settimane

James Turk - Expect Cataclysmic Events in the Coming Weeks

fonte: King World News - November 9, 2011

I tassi di interesse sul bond italiano a 10 anni sono saliti sopra il 7%.
Il 7% è considerato un livello critico perché quando la Grecia e l’Irlanda sono passate sopra il 7% si sono rivolte all’UE per un bailout. Quindi è immediato pensare che ormai anche l’Italia ha bisogno di un bailout, e qui nascono i problemi. L’Italia ha 2mila miliardi di euro di debito. E’ un ammontare più alto di quello di Grecia, Irlanda, Portogallo e Spagna messi insieme!

“Stiamo Parlando del quarto debito al mondo. E si stima che più della metà di questo debito italiano sia in mano a banche varie in giro per il mondo. Le banche francesi da sole ne hanno per più di 400 miliardi di euro. 

Chiaramente il calo di più del 2% nel cambio dell’euro contro il dollaro è un segnale di allarme di una crisi potente in arrivo. Ho già menzionato precedentemente che il collasso della Dexia e della MF Global non sono l’ ”Evento Lehman” che mi aspettavo entro la fine dell’anno. Ma i mercati ci dicono che sta crescendo una crisi potente. Quindi state pronti perché un altro collasso stile Lehman che metterà in ginocchio le strutture finanziarie è in arrivo.

L’UE e l’IMF che si mettono a dire all’Italia che deve adottare misure d’austerità arrivano con 5 anni di ritardo. Ormai il governo Italiano non può tagliare abbastanza e abbastanza in fretta da poter migliorare davvero il quadro finanziario. La linea di fondo è che il fallout sarà molto brutto e molto veloce.”

Per quanto riguarda l’oro, ci stiamo avvicinando ad una situazione in cui il prezzo dell’oro è di secondaria importanza.  Quello che davvero è importante e se davvero lo possiedi e in quale forma. 
Potremmo vedere una incredibile volatilità, sia in su che in giù, non appena cade l’Italia,  ma quando tutto sarà stato detto e fatto il solo modo che avrà la gente per sopravvivere a questo tipo di ciclo è possedendo oro al di fuori del sistema bancario. Sai che ho già parlato di questo, di come alle volte i mercati si comportano come una trottola quando ha esaurito il suo momento. Il declino dell’euro di più del 2% solo oggi è un segno di come ci troviamo in un momento del genere. La sola domanda è quando la trottola cadrà per terra. E per anticipare questo momento hai bisogno di avere dell’oro fisico.

Quello che voglio dire ai lettori è che finalmente le ruote si stanno staccando dal carretto e devono essere preparati per eventi di volatilità molto pericolosi nelle prossime settimane.

articolo completo di James Turk 

a chi affideremo i nostri ultimi beni?

Senatore a vita il signor Mario Monti? Un cittadino benemerito della Repubblica e di specchiati costumi? Forse non tutti i cittadini lo sanno o se lo ricordano (e su questa ignoranza ha contato, oltre che sul complice silenzio dei politici e dei giornalisti, Giorgio Napolitano nel nominarlo) che Mario Monti è stato costretto, nella sua qualità di Commissario europeo sotto la presidenza Santer, a dare le dimissioni “per l’accertata responsabilità collegiale dei Commissari nei casi di frode, cattiva gestione e nepotismo” messi in luce dal Collegio di periti nominato appositamente dal Parlamento Europeo. La Relazione fatta da questi Saggi al Parlamento, nonostante la prudenza del linguaggio ufficiale, fa paura. Si parla infatti dell’assoluta mancanza di controllo nella “rete di favoritismi nell’amministrazione”, di “ausiliari esterni” e di “agenti temporanei”, di “minibilanci espressamente vietati dalle procedure amministrative”, di “numerosissimi esterni fuori bilancio, ben noti all’interno della Commissione con il soprannome di sottomarini”, che operano con “contratti fittizi”, dietro “raccomandazioni e favoritismi”; di abusi che hanno comportato, con il sistema dei “sottomarini” l’erogazione non controllata di oltre 7.000 miliardi nell’ambito dell’Ufficio Europeo per gli Aiuti umanitari d’Emergenza.

Perché mai, dunque, dunque, dovremmo affidare a questo signore i nostri ultimi beni?  

articolo completo di I. M. 

aggiornamento su oro e argento da Harvey

Commento sulla giornata di ieri al mercato del COMEX

Il prezzo dell'oro tenuto relativamente bene nonostante l'assalto da parte delle grosse banche.
La quotazione è arrivata ad un soffio dai 1800 dollari/oncia poi è entrato in azione il solito cartello bancario capeggiato da JP Morgan.
L'argento è stato respinto dopo aver superato di poco i 35 dollari/oncia e ha ceduto di più, ben 79 cent, chiudendo a 34,35 dollari.
Attenzione a tutti: aspettevi giorni di alta volatilità come oggi per molti giorni ancora.

Oro e argento tenteranno nuovamente oggi di rompere le barriere di1800 e 35 dollari rispettivamente.
I banchieri cercheranno di non cedere terreno e ci sarà battaglia.

Per l'oro, l'open interest totale totale del COMEX è aumentato di 5098 contratti, i banchieri sembrano impermeabili alle nuove norme che entreranno in vigore dal 1 gennaio 2012.
Hanno a disposizione un mare di soldi elettronici creati dal nulla e cercheranno di mantenere il metallo giallo
metallo sotto 1800 dollari l'oncia.

Anche per l'argento l'open interest continua ad aumentare gradualmente.
Sembra proprio che qualche grande istituzione abbia un disperato bisogno di argento fisico.

fonte: Harvey Organ

comandati a distanza

Ormai è evidente che dopo aver perso la sovranità monetaria abbiamo perso anche quella economica e politica.
Non si farebbe prima a chiudere Parlamento, Senato, Presidenza del Consiglio e Presidenza della Repubblica e nominare alcuni tributaristi, ragionieri e esperti legali che prendono le direttive del "Consiglio Europeo" e le applicano ad una ad una? Poniamo che domani si voti, poi cosa cambia visto che tutto quello che deve fare un governo italiano è dettato provvedimento per provvedimento con già dentro i numeri dall'estero?

Mai un popolo s’è dato fino a questo punto dell’incapace a governarsi, mai ha espresso un simile disprezzo – purtroppo ben giustificato – per se stesso, oltre che per i politici che s’è scelto lui.

Il primo passo è già stato fatto dal nostro presidente Napolitano, che ha pronatmente nominato senatore a vita il tecnocrate europeo Mario Monti (che è Presidente Europeo della Commissione Trilaterale e membro del Gruppo Bilderberg) designandolo così come probabile futuro premier.

Chiarissimo il Financial Times : "Italy’s economic policy has in effect been taken out of Mr Berlusconi’s hands and is being directed by the triumvirate of the European Commission, the European Central Bank and the International Monetary Fund, which is sending David Lipton, deputy director, to Rome next week."
 
Molto scettico invece il Washington Post: "European leaders are “fooling themselves if they believe there will be a fundamental change if there’s a new prime minister or new elections” in countries that have troubled political systems, said Fredrik Erixon, who leads the Brussels-based European Center for International Political Economy. The institutions don’t have that much power to make changes. "
http://www.washingtonpost.com/world/heavy-handed-pressure-on-italy-greece-may-yield-little-analysts-say/2011/11/09/gIQAwAlj6M_story.html?hpid=z2

Testo completo:
lettera-diktat del Consiglio Europeo all' Italia

le banche più esposte al rischio Italia

Elenco delle banche più esposte ai titoli di stato italiani. Considerando il sistema della riserva frazionaria, andrebbero elencate anche le banche esposte verso queste banche e così via.
Valori espressi in miliardi di euro.

• Banca Intesa San Paolo €60.2 
• UniCredito  €49.1
• Banca Monte dei Paschi di Siena  €32.5
• BNP Paribas €28.0
• Dexia €15.8 
• Banco Popolare Italiano  €11.8 
• Commerzbank €11.7 
• Credit Agricole €10.8 
• UBI Banca  €10.5 
• HSBC €9.9 
• Barclays €9.4 
• Societe Generale  €8.8 
• Deutsche Bank €7.7       

banca Barclays: Italia spacciata

L'euforia delle borse per la disponibilità espressa da Berlusconi a dimettersi potrebbe essere di breve durata. Qualcuno ha già fatto i calcoli sulle conseguenze delle ultime emissionidi titoli di stato italiani. Banca Barclays, per esempio, ha appena pubblicato un rapporto intitolato "Big Trouble in Big Italy" che si conclude con l'affermazione: "l'Italia è ora matematicamente oltre il punto di non ritorno", che secondo loro si trova attorno al 5,5% di interessi passivi sui titoli di stato. Intanto stamattina lo spread tra BTP e Bund tocca i 570 punti, la borsa di Milano perde oltre il 4,5 %, il titolo Unicredit è sospeso e anche i BTP a 5 anni vengono offerti con tassi superiori al 7,2 %. Il BTP a due anni sta offrendo tassi migliori di quello a 10 anni!Ricordo che sopra il 7% di interessi erano scattate le richieste di aiuto da parte di Irlanda Grecia e Portogallo.

rendimenti BTP a 10 anni

crollo odierno del prezzo dei BTP

Alcuni punti che il rapporto di Barclays mette in evidenza: sebbene le riforme siano necessarie, queste non saranno sufficienti a prevenire la crisi. Il motivo? Semplice matematica. La crescita e le misure di austerity non sono sufficienti per compensare il costo del debito. In base alle stime della banca, rendimenti decennali superiori al 5,5% rappresentano la soglia in cui “game is over”, i giochi sono finiti. Una soglia che è stata scavalcata da tempo, visto che i tassi sui BTP sono arrivati al massimo dall’introduzione dell’euro, al 6,8% nelle prime ore della giornata di oggi.

Il ragionamento è il seguente: tassi alti sui titoli di stato italiani alimentano le preoccupazioni dell’Italia di riuscire a sostenere le spese per gli interessi, fattore che a sua volta, in un circolo vizioso, porta i rendimenti a salire ancora di più.

manipolazione criminale delle quotazioni

sunto da Turd Fergusson - The Criminal Element

Tuesday, November 8, 2011 

Un altro giorno, un altro raid al Globex da parte dell’ "Impero del Male"  (CME, JPMorgan, HSBC, Federal Reserve).

I lettori di vecchia data ormai sanno bene che il martedì pomeriggio i raid nella borsa del  Globex sono una consuetudine per l’Impero del Male. Una volta che il CFTC ha completato il suo CoT (rapporto sul Commitment of Traders)  settimanale i criminali sono liberi di agire, sapendo che hanno una settimana piena per coprire ogni posizione al ribasso che decidano di stabilire. Ne abbiamo parlato molte volte nel passato.

Francamente potevamo aspettarcelo. 

Non appena l’oro ha passato i 1.800 dollari l'oncia e l’argento ha ricatturato i 35, i metalli hanno cominciato ad essere venduti. Non un crollo, solo una vendita continua verso la chiusura del mercato del Comex. Al momento c’era da domandarsi perché i metalli stessero andando giù. Beh, noi lo sappiamo. Le Forze dell’Oscurità hanno ovviamente spifferato ad alcuni "amici” che un raid era in arrivo e coloro che hanno ricevuto questa notizia si sono gentilmente fatti da parte. 

Quindi la caduta del dollaro finisce all’1:55 e i metalli preziosi sono attaccati all’1:57. Vi sembra che abbia senso? Certo che no! Tutti i supercomputer per il trading automatico sono programmati per comprare i metalli preziosi dopo un declino del genere nel dollaro. Invece il declino del dollaro porta una vendita nei metalli. 

Quello che abbiamo qui è un chiaro evento di manipolazione nei metalli preziosi. Dopo che il dollaro è scivolato l’Impero del Male ha attaccato nella speranza di tenere l’oro sotto i 1.800 e l’argento sotto i 35 dollari. Hanno avuto successo, almeno per oggi. A questo punto credo che dovremmo immaginare che ci saranno ulteriori vendite stanotte e a Londra domattina. 

Alla fine non ci resta che sperare che l’introduzione dei limiti nelle posizioni forzi JPMorgan e compagni a uscire dai mercati dei metalli. Se questo succederà davvero finalmente avremo un vero e sano meccanismo di scoperta del prezzo.

fonte con grafici

  

debito governativo totale - alcune sorprese

Tanti contestano la debolezza della situazione finanziara italiana e stanno speculandoci sopra. Oltre a dover ricordare il fatto che l'indebitamento medio delle famiglie italiane è molto inferiore a quello di altri paesi europei, è importante notare il fatto che importanti governi europei hanno gravi passività non conteggiate in vari settori tra cui le pensioni.

Il grafico sottostante, pubblicato due settimane fa in un rapporto della francese Société Générale, oltre a rappresentare bene un aspetto del "castello di carte mondiale", mostra chiaramente come altri importanti stati debbano destare più allarmi della tanto criticata Italia:

titoli di stato: oggi la BCE non interviene

Oggi la BCE non ha acquistato alcun titolo di stato italiano. I BTP a 10 anni infrangono anche il supporto di 87 e fanno segnare il nuovo record negativo degli ultimi 10 anni.
Sembra evidente che Draghi vuole lanciare un segnale per contribuire alla caduta di Berlusconi.
Lo spread Bund-BTP sale a 490 punti.