"Stanno crescendo pressioni sul fronte della stabilità finanziaria che renderanno la prossima recessione economica più caotica del previsto. "
Un serio avvertimento da parte di Bill Dudley, ex socio di Goldman Sachs ed ex presidente della Federal Reserve Bank di New York.
Come visibile nel grafico sopra, la Federal Reserve ha aumentato ancora una volta - in sordina - la quantità di denaro che sta stampando e consegnando alle banche. Il 25 novembre la Fed ha pubblicato un programma di operazioni repo aggiornato che mostrava ulteriori operazioni repo per un totale di almeno 50 miliardi di dollari.
La Federal Reserve, inoltre, si rifiuta di svelare i nomi delle banche specifiche che stanno ricevendo la maggior parte dei fondi pronti contro termine. Un ovvio destinatario è Deutsche Bank, che sta chiudendo gran parte delle sue operazioni commerciali ed è probabilmente tecnicamente insolvente. Secondo un rapporto del FMI del 2016, DB è altamente interconnesso a tutte le banche "Too Big To Fail" (JPM, Goldman Sachs, Citibank, BNP Paribas, Banco Santander, ecc.). Ciò significa esposizione interbancaria di prestiti e derivati.
Questi miliardi di denaro "pronti contro termine" sono probabilmente necessari per aiutare le banche a sostenere la loro liquidità mentre i prestiti e altre attività iniziano a sciogliersi. Questa situazione è abbastanza simile al 2008.
Da notare anche l'avvertimento pubblicato ieri da Martin Armstrong:
"La crisi di Repo è solo la seconda parte del periodo precedente al Big Bang che nessuno sembra comprendere è già in corso. Questa è la crisi del debito sovrano sugli steroidi. Qualunque cosa avessero potuto fare di sbagliato, lo hanno fatto con assoluta precisione. Le perdite previste per gli istituti da me indicati varieranno dal 40% al 60% delle attività. Questa volta non ci saranno salvataggi Questa è la combinazione della crisi di liquidità del 1998 e della crisi finanziaria 2007-2009. Quindi aggrappati a qualsiasi cosa tu possa afferrare. Ne avrai bisogno per sopravvivere a questa crisi."
( https://www.armstrongeconomics.com/products_services/products/the-truth-behind-the-repo-crisis/ )
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| Zoltan Posner |
Zoltan Posner, di Credit Suisse (che è il massimo esperto di liquidità, "repo" e simili) scrive ieri che entro capodanno la Federal Reserve dovrà lanciare un nuovo Quantitative Easing per salvare il mercato di questi "pronti contro termine" o "repo" :
articolo di ieri sera su: zerohedge.com
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per approfondire, articolo su: investmentresearchdynamics.com
vedi anche: "la madre di tutte le crisi finanziarie"
interesting interview by Greg Hunter of Bill Holter https://www.youtube.com/watch?v=VWlDf-vSeQw
RispondiEliminaMassive default will come in the form of a massive currency debasement i.e. massive inflation.
The game was over a long time ago and we are right now just playing catch-up with reality.
JPMorgan ha pagato 43 miliardi di dollari di penalità, multe, risarcimenti vari per reati e infrazioni di ogni genere.
RispondiEliminaL'industria finanziaria è un po' criminale diciamo.
Few people can grasp what this means, and how much is good info/analysis or not:
RispondiEliminahttps://research-doc.credit-suisse.com/docView?language=ENG&format=PDF&sourceid=em&document_id=1081995001&serialid=3Wu3wFUMyBePtRtdFV1OMYgKjlWVo06EvleE1YFXV0o%3D&cspId=1767182447312478208&toolbar=1
This is NOT QE, and it does not have the same economic consequence. The Fed has been buying T-Bills desperately trying to PREVENT short-term rates from rising because banks no longer trust banks – PERIOD
RispondiElimina13/12/2019 Martin Armstrong
The unannounced meeting between the Fed and Trump was a briefing on the Repo Crisis BECAUSE the real crisis cannot be discussed publicly. I have not been getting much sleep lately. This is a very serious crisis and all the BS on TV of these pretend analysts giving their two cents is really amazing. They are making up stuff and speculating because they have no idea how the global economy truly functions and they do not advise institutions. They do not understand the risks for year-end and calling this QE proves they do not understand what is taking place.
RispondiElimina(...)
I really wish I could just come out and spill the beans, but this situation is too critical at this point and I fear that if someone does not blink here, we are headed into a global political contagion.
This is why a deal had to be tentatively arranged with China on trade. There are politicians out of the loop and this whole thing which is way too far above their heads to even grasp an understanding.
Martin Armstrong 14.12.2019
https://dailyreckoning.com/rickards-world-on-knife-edge-of-debt-crisis/
RispondiEliminaBeginning on September 17 of this year, when Wall Street became unnerved that overnight loan rates spiked to 10 percent from an average of 2 percent, the New York Fed once again turned on its money spigot to Wall Street’s trading houses. On every business day since September 17, the New York Fed has been gushing out tens of billions of dollars to Wall Street. And, once again, it will not tell the public which trading houses are getting this money, how much each is getting, or why these banks need this money.
RispondiEliminaThe cumulative total of these Fed loans since September 17 is now in the trillions of dollars. As of this morning, the New York Fed was pumping out this money at a ridiculously low rate of interest of 1.55 percent. Without the Fed’s artificial loan market, these loans would cost 10 percent or more.
All that we are allowed to know from the Fed about where this money is going is that its 24 “primary dealers” are allowed to borrow under this program.
For the most part, those are the same trading units of the same Wall Street banks that got obscene loans after 9/11 and during the epic crash of 2007 to 2010.