più affidabile l'oro o i Bitcoin?

Satoshi Nakamoto, il presunto inventore del Bitcoin) ha modellato il Bitcoin sull'oro. Ha persino usato la parola "mining" (cioé estrazione di materiale da una miniera) per descrivere la transazione coinbase (ogni blocco bitcoin inizia con una ricompensa del minatore).

Ma c'è una differenza fondamentale: se tutti i minatori d'oro cessassero le operazioni oggi, l'oro avrebbe comunque valore.
Se tutti i cosiddetti "minatori" di bitcoin andassero offline, invece, il valore di bitcoin andrebbe a zero.
Sì, zero. Tutto ciò che i HODLer di Bitcoin (cioé coloro che intendono tenersi i Bitcoin come investimento di medio/lungo termine) possiederebbero è un output di transazione non speso su una catena defunta, che non potrà mai essere trasferito o speso.

Ma questo non accadrà mai, giusto?

Undici pool di mining di bitcoin controllano l'intera rete. Il mining di bitcoin è estremamente intensivo in termini di capitale, altamente concentrato e, pertanto, estremamente vulnerabile.

La decentralizzazione dei bitcoin è un mito. La capitalizzazione di mercato di 1,2 trilioni di dollari di Bitcoin è costruita su una rete di mining del valore di circa 25 miliardi di dollari, un misero 40% della capitalizzazione di mercato della società Newmont (quotata in borsa col simbolo $NEM) che possiede e gestisce alcune miniere.
La rete bitcoin è molto, molto fragile e alla mercé di pochi giganti.
L'estrazione dell'oro, invece, è globale e decentralizzata. Se anche tutte le attività di estrazione fossero in qualche modo vietate, il metallo giallo non dipende dall'industria mineraria e continuerà come sempre a rappresentate una riserva di valore e un asset monetario senza alcun rischio di controparte (vedi anche il nostro articolo precedente "Oro, quello che si deve sapere").

Se comprendi davvero i principi alla base del Bitcoin, capirai perché l'oro è attualmente un bene superiore. Anche se non capisci la storia del denaro, l'andamento dei prezzi dice tutto: l'oro sta raggiungendo massimi storici (oltre 23mila dollari per oncia e oltre 73 euro/grammo, il bitcoin no.

L'oro ha vinto la battaglia.

   Kashyap Sriram

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Nel 2021 i Bitcoin erano quotati 59mila dollari e oggi sono sempre poco sopra 59mila.

L'oro?  Nel 2021 quotava 1750 dollari per oncia, ieri è salito oltre i 2500. 

Rischio? Negli ultimi dieci anni il calo maggiore dell'oro è stato di un -21%.
Le quotazioni del Bitcoin invece hanno subito crolli del -82%, -58%, -65%, -75%.

L'idea che il Bitcoin sia una "riserva di valore" che mantiene il suo valore contro l'inflazione ecc.. non è vera. Non perdi metà del valore o più ogni pochi anni.
Però come strumento di speculazione su un collasso del sistema finanziario del dollaro funzionerà probabilmente.
  
     G. Zibordi
 
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oro oltre 2500, tonfo delle borse

Stamattina, 2 agosto 2024, il future dell'oro quotato alla borsa del Comex per la prima volta nella storia ha superato l'importante livello di 2500 dollari per oncia. Il rialzo di questi ultimi giorni è particolarmente significativo perché avviene nonostante il rinvio del calo dei tassi di interesse.

Sempre stamattina mercati azionari in profondo rosso, trascinati in basso dal crollo del Nikkey, l'indice della borsa giapponese:

Ieri l'indice Nikkei aveva visto il peggiore crollo dal cosiddetto "lunedì nero" del 1987. Il 19 ottobre 1987, il Dow Jones perse infatti il 22,6% in un solo giorno mentre in Nuova Zelanda il mercato azionario perse una cifra record del 60% in un giorno.

Il rafforzamento dello Yen giapponese ha provocato forti discese su tutti i mercati
perché molti grossi speculatori continuano da anni a indebitarsi in Yen (pagando interessi passivi vicino allo zero) e a utilizzare la liquidità così ottenuta per le loro operazioni a breve/medio termine.

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70 anni di manipolazione al ribasso

La manipolazione al ribasso del prezzo dell'argento è stata la politica del governo degli Stati Uniti da quando il presidente Lyndon B. Johnson firmò il Coinage Act del 1965, che eliminò l'argento dalle monete in corso legale negli USA.

Non si sa per quanto tempo durarono le scorte strategiche di argento del governo degli Stati Uniti dopo il 1965 e quanto fu utilizzato per eseguire la politica di soppressione dei prezzi proclamata da Johnson, ma alla fine, collezionisti e investitori fecero esattamente ciò che il presidente aveva avvertito non avrebbe portato loro alcun profitto. Rimossero le monete d'argento dalla circolazione e le accumularono mentre la costante inflazione del dollaro statunitense le faceva valere molto più del loro valore nominale.

La banca JPMorgan Chase è da tempo un primario operatore di titoli di Stato statunitensi ed è stata particolarmente vicina al Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, quindi quando il fondo SLV è stato lanciato nel 2006 e la banca è diventata depositaria dell'argento del fondo, è subito circolato il sospetto di un coinvolgimento del governo con la banca e il fondo ETF. (La banca ora è anche depositaria del metallo del principale ETF sull'oro, GLD, il che ha suscitato un sospetto più legittimo.)

Dopo la fondazione di SLV, le lamentele secondo cui JPMorgan Chase stava manipolando il mercato dell'argento sono diventate così forti che la banca si è sentita obbligata a rispondere pubblicamente.

Nel 2022, durante il processo ai trader di JPMorgan Chase accusati e condannati per "falsificazione" dei mercati dei future sui metalli monetari, nell'ultimo paragrafo del suo rapporto del 31 luglio sul processo, Bloomberg News ha riferito:

"Un altro gruppo di clienti importanti erano le banche centrali, che commerciano oro per le loro riserve e sono tra i maggiori attori nel mercato dei lingotti. Almeno 10 banche centrali hanno detenuto il loro metallo in caveau gestiti da JPMorgan nel 2010, secondo i documenti divulgati in tribunale":

(...)

La Banca dei Regolamenti Internazionali commercia i metalli monetari per il governo degli Stati Uniti, direttamente o tramite intermediari?

Nel 2005 il capo del dipartimento monetario ed economico della BRI, William R. White, ha dichiarato in una conferenza presso la sede centrale della BRI in Svizzera che uno scopo primario della cooperazione tra banche centrali è "la fornitura di crediti internazionali e sforzi congiunti per influenzare i prezzi degli asset (in particolare oro e valuta estera) in circostanze in cui ciò potrebbe essere ritenuto utile".
Gli Stati Uniti sono membri della BRI e i "prezzi degli asset" di White potrebbero facilmente riguardare anche i prezzi dell'altro metallo monetario tradizionale, l'argento.

    Chris Powell

articolo completo su: moneymetals.com 

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Secondo la Costituzione degli Stati Uniti, il governo può emettere banconote solo se dispone di riserve di oro e/o di argento. Basandosi su questa legge, il presidente John F. Kennedy nel 1963 aveva dato ordine di emettere biglietti da 20 dollari garantite dalle riserve di argento controllate dal governo.

Sempre nel 1963, a Dallas, spararono al presidente e poco dopo le banconote da 20 dollari vennero tolte dalla circolazione ... guarda caso.

L'iconico dollaro d'argento statunitense fu la prima vittima della tendenza alla demonetizzazione dell'argento degli anni '60. All'inizio del 1963, il Tesoro degli Stati Uniti deteneva una cifra apparentemente consistente di 94 milioni di dollari d'argento come riserve contro i certificati d'argento in circolazione. All'inizio del 1964, quel numero era precipitato a 28 milioni di monete. Con il passare delle settimane, si sviluppò rapidamente una corsa ai dollari d'argento. A marzo 1964, solo 3 milioni di cartwheel d'argento erano rimasti nei caveau del governo, spingendo il Tesoro degli Stati Uniti a sospendere bruscamente i riscatti dei dollari d'argento il 25 marzo 1964.

solo 6 grammi per le olimpiadi di Parigi

 

Le medaglie per le Olimpiadi 2024 di Parigi sono state create dal gioielliere Chaumet.
La parte centrale, realizzata con metallo della Torre Eiffel, ha la forma di un esagono per rappresenta la forma della Francia.
Le "medaglie d'oro", che nelle prime Olimpiadi (vedi immagine sotto) erano interamente composte di oro puro, stavolta contengono solo 6 grammi di oro !

medaglia del 1908

Come visibile nell'immagine sopra, la medaglia d'oro pesa 529 grammi ed è composta per il 92,5% di argento, placcata in oro (1,34% del peso totale) con il rimanente 6,2% di rame.

La medaglia d'argento, che pesa 525 grammi, è composta per il 92,5% da argento e per il resto da rame.

La medaglia di bronzo pesa 455 grammi ed è composta per il 97% da rame, per il 2,5% da zinco e per lo 0,5% da stagno.

2024 anno dell'argento ?

Il World Silver Institute ha appena pubblicato una approfondita e molto interessante relazione sul mercato dell'argento nel 2024, scaricabile gratuitamente in formato PDF da questo link:

   silverinstitute.org/wp-content/uploads/2024/04/World-Silver-Survey-2024.pdf

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L'argento fisico non viene acquistato solo da collezionisti, da gioiellieri o da chi si vuole proteggere dal crollo del sistema finanziario. È anche materia prima essenziale per l'energia verde e per l'innovazione tecnologica. Fondamentale per l’industria medica, non verrà sostituito con alcun altro metallo quando sarà scarso. Da secoli svolge il ruolo di antibiotico, viene utilizzato per la depurazione dell'acqua, la cura delle ferite, per protesi ossee, per la chirurgia ortopedica ricostruttiva, per dispositivi cardiaci, cateteri e apparecchi chirurgici.

L'argento negli ultimi 20 anni è anche probabilmente la materia prima più manipolata da alcuni grandi banche per le loro speculazioni al ribasso con effetto leva.
Quest'anno potrebbe superare l'oro come metallo preferito nella corsa per dominare i portafogli. 

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Il grafico sopra (fonte: www.kinensis.money) indica il semicerchio che contiene i prezzi dell'argento a partire dal 2010.
Il forte movimento rialzista di qeusto mese di maggio 2024 è dovuto al superamento della linea discendente dai massimi del 2011 (in colore giallo nel grafico sopra), come avevamo preannunciato lo scorso 19 marzo:
  "ag vicino alla resistenza a quota 26"

Ieri le quotazioni dell'argento al Comex hanno superato i 29 dollari. Secondo molti analisti del settore, il superamento della resistenza posta a quota 30 dollari/oncia (linea rossa nel grafico sopra) dovrebbe provocare una forte accelerazione al rialzo verso i 50 dollari/oncia.

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Il mercato cinese è sempre più affamato di argento fisico, soprattutto dallo scorso mese di settembre 2023, come si può notare nel grafico sotto che indica la differenza di prezzo di un'oncia di metallo tra il mercato di Londra (LBMA) e il mercato di Shanghai:

 

    M.R.

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