oro respinto dalla resistenza, volatilità in crescita

future con barre settimanali

L'oro ha raggiunto il target previsto al livello di 1307 dollari per oncia ma non è riuscito a superare la prima linea di resistenza chiave a 1310 intraday.
L'oro non è riuscito nemmeno a chiudere sopra 1298 su base settimanale.
A questo punto il supporto chiave si trova al livello di 1226 dolalri per oncia, supporto che sarà da considerarsi sfondato al ribasso solo in caso di chiusura settimanale sotto di esso. Tenete presente che la volatilità dovrebbe iniziare a crescere per le prossime due settimane, con due punti di svolta previsti nelle settimane del 16 febbraio e del 2 marzo. Lo scenario previsto per i prossimi mesi rimane confermato.

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Europa più vicino alla Russia e Grecia fuori dall'Euro

John Kerry in difficoltà

La sconsiderata politica estera degli USA sembra stia facendo di tutto per creare i presupposti di una Terza Guerra Mondiale, mantendo fede alla tradizione storica che sono sempre i presidenti del partito democratico a portare in guerra l'America. Guardando dietro le quinte è sempre più evidente che l'Europa avrà come unica scelta sensata un avvicinamento alla Russia.

Vladimir Putin si conferma un bravo il giocatore di scacchi. Come avevamo già scritto nei mesi scorsi, lui doveva semplicemente aumentare la pressione in Ucraina per forzare un divario tra Stati Uniti ed Europa. Sapeva che l'Occidente era debole e che non avrebbe mandato in truppe di terra.
E' stata una strategia brillante che sta inizindo a dare frutti.
Il fatto che John Kerry debba dichiarare che non ci sono spaccature tra gli Stati Uniti e la vista europei per quanto riguarda la Russia ci dice molto. I politici non hanno bisogno di negare le cose che non sono vere. Non si preoccupano di negare teorie del complotto prive di fondamento, non è necessario.

Nel frattempo, l'Europa si rende conto di aver bisogno della Russia come partner commerciale fondamentale per l'imporrazione di materie prime ed energia e per l'esportazione di prodotti agricoli.
Bruxelles continua con le sue politiche senza cervello per quanto riguardo l'euro ed è quindi ormai inevitabile un'uscita dellla Grecia dall'Eurozona. Bruxelles farà concessioni a Obama nelle sue scelte di politica estera nei confronti della Russia ma non può cedere di un millimetro sul debito della Grecia, altrimenti la moneta euro e la massiccia infrastruttura burocratica di Bruxelles rischieranno entrambe di sbriciolarsi in polvere.



     Martin Armstrong

 
fonte: armstrongeconomics.com

fuga verso il dollaro, poi verso l'oro

Sopra: grafico a barre giornaliere del future dell'oro in dollari per oncia.
Sotto: grafico a barre giornaliere delllo stesso future dell'oro in euro.

Se stasera il mercato dell'oro riuscirà a chiudere sopra il livello di 1250,50 dollari per oncia sarà probabile la prosecuzione del rialzo.

Siamo in un periodo molto fluido, che può essere fonte di confusione, ma è importante capire che nulla, proprio nulla è mai PERMANENTE.
Da un lato, per le quotazioni dell'oro mi aspetto un ultimo ribasso. Solo se vedremo una chiusura mensile SOPRA 1350 dollari per oncia quest'ultimo ribasso potrebbe non avvenire. Comunque, l'oro è in crescita assieme al dollaro.

Questo paradosso è ruota attorno a un semplice gioco - chi gode della fiducia degli investitori in questo periodo. Dal momento che la fiducia è in fuga danEurolandia, il capitale e la fiducia si sposteranno verso il dollaro e verso il franco svizzero. Ciò significa che l'oro salirà con il dollaro e il franco come una copertura contro l'Euro.

Tuttavia arriveremo probabilmente a un nuovo cambiamento nella fiducia e allora l'oro salirà rispetto al dollaro. Dopo il crollo della fiducia in tutte le valute e le commodities a parte il dollaro, l'ondata di sfiducia si rivolterà contro gli Stati Uniti. A questo punto la soluzione del problema sarà una nuova valuta di riserva per tutto il mondo.

    Martin Armstrong

articolo completo su: armstrongeconomics.com

di nuovo sopra 1200

Oggi pomeriggio, nel giro di pochi minuti, il contratto future sull'oro è risalito di slancio sopra la soglia dei 1200 dollari per oncia, con forti volumi di scambi (vedi grafico sopra).
Contemporaneamente sono in forte calo lo Yen giapponese e i rendimenti dei titoli di stato deli USA.

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Ieri sono stati rilasciati i dati sui depositi di oro fisico detenuti dalla Federal Reserve, che fanno registrare un nuovo minimo.
Nel mese di novembre 2014, infatti, sono state ritirate 47,1 tonnellate di oro dai depositi della Federal Reserve di New York, facendo scendere la quantità delle riserve di oro della Fed ad appena 6.029 tonnellate: il più grande deflusso mensile dal volgere del secolo (vedi grafico sotto).

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il secondo crash economico in arrivo

il primo ministro David Cameron

In fallimento nel consolidare i debiti dell'Europa sta provocando in diversi leader del G20 il peggior incubo economico nella storia finanziaria.
Bruxelles è vulnerabile su tutti i fronti perché una crisi in un membro diventa un contagio che si diffonde a tutti i paesi dell' Eurozona.

Il primo ministro britannico David Cameron ha avvertito di un imminente secondo crash globale, come ha riferito il quotidiano inglese "The Guardian", che ha scritto:

"David Cameron ha lanciato un messaggio forte, affermando che  "spie rosse lampeggiano sul cruscotto dell'economia globale" proprio come succedeva sei anni fa quando la crisi finanziaria ha portato il mondo in ginocchio."

Scrivendo sul Guardian al termine del vertice del G20 a Brisbane, Cameron dice che c'è ora "un contesto pericoloso di instabilità e incertezza", che presenta un rischio reale per il recupero del Regno Unito, aggiungendo che il rallentamento della zona euro sta già avendo un impatto sulle esportazioni e sulla produzione dell'industria inglese."

La crisi incombente del debito sovrano rischia di cancellare la civiltà occidentale, perché la gente è troppo dipendente dal governo. Abbiamo messo tutte le nostre uova nello stesso paniere. Cosa succederà con un default di un debito sovrano? Avremo le pensioni che evaporeranno.

Basta leggere a pagina 13 dell'ultimo report del IMF (Fondo Monetario Internazionale) per capire che ci si aspetta a breve la necessità di ristrutturare debiti sovrani. I dirigenti del IMF sanno cosa sta per arrivare.

     Martin Armstrong

fonte: armstrongeconomics.com

prima crolla poi si impenna

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Il grafico sopra rappresenta l'andamento dell'oro alla borsa del Comex, con il crollo di fine novembre a 1140 dollari per oncia e il violento recupero di oggi pomeriggio che sta riportando le quotazioni oltre i 1200 dollari per oncia.
Una chiusura (di questa giornata con volatilità pazzesca) oltre la resistenza a 1217 dollari per oncia porterà a nuovi rialzi.
Dopo il crollo di stanotte delle materie prime, e dopo il deludente risultato del referendum in Svizzera, le quotazioni di oro e argento stanno impennandosi, con il primo che recupera oltre 50 dollari per oncia dai minimi e il future dell'argento che guadagna il 5% in poche ore, superando i 16,5 dollari per oncia.
Con il tasso GOFO che è crollato ai minimi dell'ultimo decennio, si può dedurre che le grandi banche si aspettano una penuria di oro fisico fino alla fine del 2015.

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Per una spiegazione sul crollo del tasso GOFO consiglio il seguente articolo:
 fonte: www.rischiocalcolato.it 
 
Diventa persino difficile raccontarla questa cosa. Vedere il prezzo dell’oro che non solo NON sale ma scende in presenza di un crollo mai visto per estensione temporale dei tassi GOFO che equivale ad un aumento del costo per farsi prestare lingotti di oro fisico è una incongruenza, una contraddizione in termini.
Ricapitolo: minori sono i tassi GOFO, maggiore è il tasso Gold Lease, che oggi sulla scadenza ad un mese si aggira su o.55% annuo. Ma soprattutto una dinamica di discesa a questi livelli implica un fra le due situazioni o entrambe:

• Il mercato si rifiuta di prestare oro fisico a tassi bassi
• Il mercato richiede oro fisico IN PRESTITO accettando di pagare tassi alti (a cui vanno aggiunti costi di custodia)

La domanda è: perchè farsi prestare oro fisico e non chiudere l’operazione sul mercato?
Le risposte possono essere due:

1. Perchè si ipotizza di potere acquistare oro fisico (non futures attenzione) in futuro a prezzi più bassi e quindi si serve il mercato facendosi prestare ora da chi lo possiede per poi restituirglielo in un secondo momento.
2. Per scongiurare un aumento esplosivo del fixing dell’oro fisico a Londra

Ora il caso 1 è illogico. Se voglio andare short sull’oro mi vendo contratti futures, pago molto di meno e ho una quantità inimmaginabile di rogne in meno.
Per me rimane il caso 2. E’ in atto una guerra. Intendo una guerra vera fra superpotenze.
Se avete altre idee, potatele e discutiamone.
p.s. sono curioso di vedere questa sera quanti contratti al comex rimarranno per il First Notice Day.
p.p.s. se questi sperano in un crollo dell’Oro a causa del fallimento del referendum svizzero sono dei passi. Il NO è già ampiamente scontato (semmai il problema arriva se vincessero i Si)

GOFO for Dummies
Il GOFO è il tasso che corrisponde alla differenza fra Libor e Gold Lease Rate.
E quando è negativo significa che costa di più farsi prestare dell’Oro Fisico che dei dollari.
Il che NON è normale proprio per nulla.
Detenere presso di se Oro Fisico è costoso, si pagano belle commissioni di custodia, e dunque nessuno è cosi scemo da farselo prestare per guardarselo in un caveau. L’Oro o si compra o si vende….. oppure.
Mettiamo che qualcuno abbia venduto Oro senza averlo e la controparte ne reclami il possesso anziché chiudere il contratto (future?) in cash.
Allora bisogna, o comprare Oro fisico sul mercato e consegnarlo oppure farselo prestare e consegnare quello, e poi con calma comprare oro fisico per ridarlo indietro a scadenza a chi lo ha prestato.
Per questo i tassi GOFO negativi segnalano forte scarsità di oro fisico sul mercato a fronte di impegni di vendita presi, probabilmente allo scoperto.
Altre volte i tassi GOFO sono andati negativi e SEMPRE la caduta dei prezzi dell’oro si è fermata oppure si è assistito ad un rally positivo, solo che questa volta i tassi GOFO sono andati MOLTO in basso. Ad un livello mai visto dai tempi del 2008 (almeno sulle scadenze più brevi).
Dunque?
E’ in atto la guerra per tenere basso il prezzo dell’oro. Vediamo se questa volta i manipolatori la perderanno.

     Funny King  28.11.2014