debito non sostenibile

L'inflazione nell'eurozona è scesa allo 0,5%, con la Spagna che ha già un -0,1%

Oggi con un inflazione crollata allo 0,5% l'Italia paga in media sul 2,5% sui titoli di stato. Nonostante la BCE abbia portato i tassi a cui presta alle banche al 0,5%, l'Italia paga due punti % in più all'anno.  Nel 2008, con un inflazione al 4% l'Italia pagava in media sul 3% sui titoli di stato, un punto % di meno all'anno.  

Persino Repubblica si accorge che al ritmo attuale di PIL e inflazione il debito pubblico al 134 %  salirà sempre ...    (Fubini, Repubblica, 1 aprile 2014)
La "sindrome giapponese" può costare 15 miliardi all'Italia. Nonostante il taglio dei tassi bancari il peso reale per chi ha debiti da pagare è aumentato. "L'effetto combinato di crollo dei prezzi e fiscal compact rischia di far saltare i conti pubblici"

Non è vero che rischiamo la sindrome giapponese. Magari. Il Giappone aveva e ha una disoccupazione minima, tra il 4 e 5% massimo, noi al 12% e il Giappone ha e aveva tutto il suo debito pubblico in mani giapponesi, noi grazie all'euro ne abbiamo venduto 1/3 a stranieri, per cui di 80 miliardi di interessi ne vanno quasi metà all'estero (gli esteri non hanno Bot, solo Btp). Inoltre il Giappone teneva e tiene il costo del debito allo 0,5% medio.

Il BTP è matematicamente avviato al default restando nel'euro  
e ovviamente è destinato ad un -30% uscendone, 
ma il mercato nella sua saggezza (orizzonte temporale di un mese massimo) ha ancora fede che Draghi farà un altro miracolo, dopo quello del 2012.
 
E' possibile che Draghi faccia un Alleggerimento Quantitativo (QE) e imitando gli inglesi riduca il peso del debito pubblico ?

Se lo fa sparisce la necessità del vincolo del pareggio di bilancio, tanto i deficit li assorbe la BCE gratis ... e allora si possono fare deficit stimolando la domanda, salta tutta l'ideologia del Fiscal Compact e persino il 3% di limite di deficit di Maastricht! ...

Se fai allora deficit pubblici e stimoli la domanda, restando nell'euro, i paesi non germanici vanno in deficit estero (perchè l'euro è sopravvalutato per loro, cioè per Spagna, Italia) e senza la morsa dell'austerità non riducono i loro costi ... Se vanno in deficit estero come razzo si finanzia il decicit estero nell'eurosistema, con la moneta unica ? Si accumulano debiti verso la BCE tramite "Target2"...cioè tramite la Bundesbank che fa crediti di riserve alla Banca d'Italia i tedeschi devono finanziare i deficit esteri di Italia e Spagna...e perchè cavolo dovrebbero farlo ? I tedeschi sono gente logica, perchè dovrebbero fare qualcosa di illogico ?

Prova a pensare ... non c'è modo di uscirne ... per l'Italia e la Spagna.
Per la Germania e Olanda invece è logico, schiacciando l'inflazione a zero in Italia, leggermente inferiore a quella tedesca ora e negativa per la Spagna, se la gente non si ribella, in qualche anno i costi medi alla fine si riducono. La Deflazione e recessione permanente costringono a ridurre costi e spese e alla fine, dopo diversi anni, tutto quello che c'è in Italia costa meno (in euro). Ai tedeschi un inflazione zero in Italia e Spagna per diversi anni va bene, è quello che vogliono! Perchè così quello che resta dell'economia spagnola e italiana diventa più competitiva. Quello che resta.

    G. Zibordi

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N.B. chi possiede metalli  non possiede alcun debito.